Почему ценам на российскую нефть нужно избавиться от зависимости от западных бирж.

https://rg.ru/2025/01/02/viacheslav-mishchenko-cena-na-nashu-neft-dolzhna-opredeliatsia-na-rossijskom-rynke.html

За два года действия западных санкций против нефтяной отрасли России мы научились самостоятельно торговать нефтью.

Наши компании выстроили новую логистику доставки грузов и схемы банковских расчетов продавца и покупателя.
Но цены на российскую нефть продолжают определяться на американских и европейских биржах.
Почему от этой зависимости нужно избавляться "Российской газете" рассказал руководитель Центра анализа стратегий и технологий развития ТЭК, экс-глава Argus Media в РФ, СНГ и странах Балтии Вячеслав Мищенко.


Год назад, когда мы делали интервью, Вы говорили, что Россия на пути к восстановлению своего суверенитета должна перестать зависеть от западных экономических индикаторов и в первую очередь от ценовых индексов, чтобы стоимость нашей нефти определялась на российском и дружественных нам рынках, куда она экспортируется, без привязки к американским или европейским площадкам. За этот год ситуация изменилась в лучшую сторону?

Вячеслав Мищенко: Россия, к сожалению, все еще остается в положении прайс-тейкера - страны, которая, производя энергоресурсы, не формирует на них цену, а получает ее от внешнего рынка.
Из этого состояния нам обязательно нужно перейти к статусу прайс-мейкера - когда цену на свои ресурсы ты определяешь сам. Наша страна - одна из трех крупнейший производителей нефти в мире. На первом месте - США, где добывается уже порядка 13,5 млн баррелей в сутки (б/с). Думаю, что планка в 15 млн б/с при втором президенстве Дональда Трампа может быть достигнута в ближайшие 2-3 года. Второе и третье место мы делим с Саудовской Аравией, добывая в текущем моменте приблизительно по 9 млн б/с. В этой тройке США - ключевой прайс-мейкер, у которого на собственных биржевых площадках, а также и на физическом (спотовом) рынке нефти созданы все необходимые биржевые и спотовые инструменты для определения цен на ресурсы. На биржевых площадках в США (CME и NYMEX) формируется цена на один из трех мировых эталонных сортов нефти - WTI. У Саудовской Аравии своей биржи нет, но таковая есть в соседней, близкой ей стране ОАЭ. Это Дубайская товарно-сырьевая биржа (DME), на которой формируются цены на маркерный ближневосточный сорт нефти Dubai. Саудовская госкомпания Saudi Aramco определяет цену своей нефти относительно международных эталонов и котировок самостоятельно по системе "официальной цены продаж" (officially selling price) - то есть продает свою нефть со скидкой или, наоборот, с премией к маркерным сортам.

Но мы больше ориентируемся на Brent, хотя официально уже такой привязки нет. Где формируется цена этого сорта?

Вячеслав Мищенко: В Европе, и на большинстве рынков в западной части Евразийского континента, цена на нефть определяется на физическом спотовом рынке в акватории Северного моря (треугольник Амстердам - Роттердам - Антверпен), а фьючерсный рынок организован на Межконтинентальной товарно-сырьевой бирже ICE, которая находится в Лондоне. Цена нашей нефти, вернее, экспортной нефтяной смеси Urals, привязана к корзине североморских нефтей, которые условно все еще объединены под названием - Brent. Цена не менее значимого нашего экспортного сорта ВСТО (ESPO), который мы поставляем в страны Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) чаще оказывается привязана к котировкам Dubai. В результате, у стран Ближнего Востока для своей нефти есть своя биржа, где формируются цены, у США и стран Северной Америки - свои площадки, даже у Европы, где нефти почти не осталось, тоже есть свой центр ценообразования. У России, хотя она занимает второе-третье место по добыче нефти и первое-второе по ее экспорту, таковой площадки нет.

Вячеслав Мищенко: Сейчас нам это уже не выгодно и не безопасно - мы говорим о возрастающем суверенитете России в мире. Но для этого недостаточно опираться только лишь на политический суверенитет, нужен суверенитет экономический - в том числе и с точки зрения контроля всей стоимостной цепочки на рынке сырьевых товаров. По своей структуре нефтяной рынок делится на биржевой (он же фьючерсный) и физический. Все цены на нефть, которые мы видим в различных телевизионных программах, доступных нам сайтах, информационных ресурсах, по своему происхождению - биржевые и фьючерсные. Фьючерс - ценная бумага, которая торгуется на бирже и ее цена - это ожидаемая стоимость эталонного барреля нефти в будущем. На физическом же рынке цена нефти формируется в условиях реальной отгрузки барреля нефти на танкер в порту. За этим рынком наблюдают, анализируют и создают по определенным методикам котировки и регулярно публикуют их два крупнейших мировых ценовых агентства, Argus Media и S&P Global Platts. Здесь мы имеем дело с движением реального товара, а не просто c ожидаемой стоимостью нефти в виде фьючерсного контракта.

... далее по ссылке.