Анализ по экономике России

В США быстро растет просрочка по платежам за аренду.

Дело давно идёт к возврату "золотого стандарта", о чём я уже второй десяток лет тут толмачу.

Россия еще и крупнейший золотодобытчик по идее.

Россия скупала золотишко и продавала зеленые фантики. )))

Результат

Удивительно то что они до сих пор идут по старой колее.
Гейропа стоит раком, и встать уже не пытается,на глазах превращаясь в колонию Китая.

США, про этого « гегемона» даже говорить смешно. По привычке продолжают раздувать ноздри, но никого уже не впечатляют.

Ну Гундосы продолжают гнуть ту же линию. Не нужно быть пророком чтобы понимать куда эта линия ведёт.

Году в 2008 примерно, Кудрина по ТВ показывали, так он сказал, не волнуйтесь с баксом нехрена не случится года до 2025 примерно. Так шо время еще есть!

Нет. Времени уже не осталось... всё сожрал "короновирус" в виде начала деглобализации....

Да не, с депозитов еще рано чтобы понесли.

Всемирный банк о России
https://www.afn.by/news/i/274927
Всемирный банки о Лукасекии
https://www.afn.by/news/i/274948

Американским сланцевикам совсем фигово становится. График красивый.

Количество буровых в крупнейшем бассейне Permian упало аж на 33,3%.

На заметку Хорьковским бухгалтерам (о международных резервах РФ)

"Международные резервы РФ увеличились за две недели на 13,2 млрд долларов после фактического обнуления достигнутого с начала года роста по состоянию на отчетную дату, по которой Банк России давал данные в предыдущий раз.

Так, на конец дня 3 апреля показатель составил 564,4 млрд долларов против 551,2 млрд на 20 марта этого года.

На прошлой неделе Центробанк не публиковал новые данные по международным резервам. Согласно информации, представленной сейчас в сводке, на промежуточную дату, 27 марта, объем резервов равнялся 560,6 млрд долларов.

«Объем международных резервов Российской Федерации по состоянию на 27 марта сего года составил 560,6 млрд долларов США и увеличился за неделю на 9,4 млрд долларов США, или на 1,7%, за счет положительной курсовой переоценки.
По состоянию на 3 апреля сего года международные резервы страны выросли на 3,8 млрд долларов США, или на 0,7%, до 564,4 млрд долларов США под преобладающим воздействием положительной переоценки», — говорится в комментарии, размещенном в четверг, 9 апреля, на сайте регулятора.

Напомним, что за неделю с 14 по 20 марта объем резервов сократился на 29,8 млрд долларов."

Все вышеприведенное на самом деле иллюстрация рутинного бухгалтерского процесса - т.е. это просто результаты переучета балансовых показателей ЦБР.

А вовсе не тема для прыжков и гримас с криками "кацапы проели все полимеры!"

О текущей ситуации от спайдела.
https://spydell.livejournal.com/681883.html

Представим некого Джона, который владеет небольшим ресторанным бизнесом со средней выручкой 1 млн долл. в месяц. Пусть это будет добропорядочный бизнесмен, который действовал в рамках старой кредитной парадигмы. Если кассовый разрыв, то бизнес ищет источники фондирования и режет капексы, операционные расходы, увольняет персонал и так далее. Вплоть до банкротства. По крайней мере, проводит оптимизацию бизнеса в той мере, в какой это возможно на рынке и в правовом поле. Так и работала экономика, и так США стали великой страной с конкурентноспособным эффективным бизнесом.

Джон потерял 95% выручки из-за карантина, он раздавлен и опустошен, т.к. это бизнес всей его жизни, и он честно вел дела. Ему не остается ничего другого, как перейти в режим ожидания, покрывая кассовые разрывы из накопленных резервов или оптимизируя бизнес. Банки не слишком заинтересованы кредитовать бизнес с высоким риском, который не имеет обеспечения, резервов и под угрозой банкротства. Джон понимает, что, скорее всего, это конец и начинает увольнять персонал. И тут он узнает о сказочных программах ФРС. Идет в банк, скажем JPM, предварительно приготовив подробную презентацию о том, какой его бизнес невероятный, и как его любят постоянные клиенты.

Кредитный менеджер из JPM уныло слушает рассказ Джона о его невероятном бизнесе и спрашивает, сколько Джон теряет за квартал? Джон и не надеялся на квартал, ему бы на месяц получить деньги. Но менеджер с еще более унылой физиономией повторяет вопрос, сколько Джон теряет? Получив ответ о 2.9 млн, одобряет кредит на 5.8 млн под ноль или около того. Джон в шоке и смятении благодарит, направляется к выходу, и тут менеджер его окрикивает: “На, еще забери 2.9 млн сверху в виде подарка и еще немного, если потребуется.” Джон выходит из банка с чемоданом денег и практически годовой выручкой и не понимает что произошло. Мелким шрифтом в договоре написано, что 2.9 млн – подарок от Казначейства, т.к. Джон попал в «пострадавшую отрасль», а 5.8 млн – подарок от ФРС, т.к. кто в здравом уме будет отдавать ФРС беззалоговый кредит? ФРС де факто и считает это субсидией, потому что черным по белому там все написано (не прямо, косвенно), что эти кредиты без какого-либо ожидания возврата.

Унылая физиономия менеджера объясняется тем, что таких, как Джон. миллионы, и малоинтересно слушать пронзительные истории о том, какой замечательный очередной бизнес по выпечке булок или производству подушек-пердушек. JPM безразлично качество заемщика, из банка JPM превращается в робота-банкомат, который автоматически одобряет кредиты всем подряд, и это объяснимо. 95% риска, как минимум, берет на себя ФРС. Всем плевать, вернет бизнес кредит или нет. Плевать кредитному менеджеру, плевать руководству JPM, да и ФРС, впрочем, тоже плевать. И вот из кредитных офисов первичных дилеров повалили очередные Джоны, Роберты и Маркусы с чемоданами денег и поздравительными открытками от ФРС.

Вечный двигатель, браво! Правительство полностью покрывает ваши убытки, как бы выкупая всю вашу выручку и еще две сверху. Сейчас ФРС говорит, что мы вам покрываем весь выпадающий доход в тройном размере. От вас ничего не требуется, можете записать это в «прибыль» (ведь закрытый Джон с ресторанами, как был закрыт, так и остается, но получил чемодан денег). Единственное, что требуется – платить по счетам, как раньше. Т.е. они закрывают кассовые разрывы и каскадный эффект, делая вид, что изобрели вечный двигатель. Поэтому увольнений может не быть в той мере, в какой ожидается, как и фатального снижения доходов.

Тут-то и начинается самое интересное. Из страны, в которой долговая парадигма возведена в абсолют, и где взаимоотношения заемщик-кредитор прописаны до мелочей, США превращаются в организацию по раздаче бесплатной еды и бесплатных денег всем, кому попало. Чем-то похожим банки уже занимались в 2002-2007 годах, когда раскрутили Subprime ипотеку, выдавая ипотечные кредиты каждому бомжу с залогом в виде банки кока-колы и сникерса. Тогда они распределяли риски по системе через CDS, сейчас они распределяют риски через ФРС. Если раньше рисками и угрозой был коллапс рынка деривативов, который утащил за собой всех остальных (коммерческие, инвестиционные банки, ипотечные структуры и так далее), то теперь считается, что господство ФРС и доверие к доллару вечно и никогда не закончится.

На каждый выпадающий доллар дохода приходится минимум три доллара субсидий от Казначейства и ФРС. Это не так уж сложно посчитать (Оценочный объем потерь экономики в долларах к совокупной "помощи" от ФРС/Казначейства). "Помощь" именно в кавычках, т.к. подрывается сама основа капиталистической Америки. Текущая политика создаст эффект "паразитного" долга, т. е. некие обязательства, которые как бы есть, но, по сути, их нет (можно не отдавать). Раньше твой кредит был равен активам и доходам финансовой системы, за который они (банки) три шкуры сдерут. Чем строже система исполнения обязательств, тем выше доверие и тем больше эффективность.

Если нет возможности уйти от сброса долга, его необходимо отдать, а отдать его можно, только повысив эффективность и конкурентоспособность экономики. ФРС, раздав деньги всем подряд с коэффициентом 1 к 3 (на каждый потерянный доллар три доллара в подарок), создает не только чудовищные инфляционные рынки, подрывая статус доллара и рынок казначеек, но и наносит фундаментальный урон эффективности экономики, снижая производительность и КПД.

Все эти Джоны, получив чемоданы денег, неизбежно снизят производительность и эффективность, так как деньги, как и кредит – это прежде всего принуждение. Получив нечто без рисков и покрытия, большинство попытается просто вывести деньги из бизнеса, в том числе, обанкротив основной бизнес, другие завалят КПД. Снижая производительность экономики, создается диспропорция между доступным кэшем и объемом выпуска, что в среднесрочной перспективе создает мощное инфляционное давление.

Похоже, уже… У них там не только баланс ФРС растет по экспоненте, там денежная масса M2 растет рекордными в истории темпами – больше, чем в прошлые инфляционные пики 70-80-х годов в США, когда инфляция была двузначной. Сейчас почти 16% годовых. Такого вообще никогда не было!

Не прошло 3 недели, как они на 2 трлн ФРС компенсировали более половины от падения и с таким запалом могут уже в мае долбиться снизу в оверхай по индексам. Вы обратили внимание, что последние 3 недели на чудовищных удручающих данных по пособиям по безработице наблюдается рекордное гипердинамическое раллирование в среднем более 4% (сразу после отчетов)? Внутри дня это очень редкая интенсивность роста. Это как бы намек, это пронизывающий на несколько кварталов смех торгового деска первичных дилеров от того, как они сумели с этим вирусным флешбомом всех так ювелирно развести, получив 50х QE по скорости закачки.

Ожесточенный Lockdown и мартовская паника единственная возможность получения столь беспрецедентных финансовых инъекций от мировых ЦБ. Единственное, что сейчас имеет значение на рынке – это наркотический бред от очередной дозы ликвидности ФРС. Байбеки и дивиденды теперь никого не интересуют, ФРС за неделю печатает больше, чем все годовое выпадение байбеков. Весь агрегированный денежный поток от экономики в рынок в лучшие времена кратно меньше, чем то, что ФРС создали за месяц. Доходы бизнеса больше никого не интересуют и более того, чем больше безработных и смертей - тем лучше, значит от ФРС будут еще подарки. Рынок невероятным образом подсел на монетарную наркоту, но это может закончиться настолько быстро, чем многие осознают. Инфляционный шок (на траектории выхода из карантина) создаст беспрецедентное давление на регуляторов, которые вынуждены будут откачивать ликвидность и ужесточать политику. И вот эта вторая волна накроет уже по полной программе, уничтожив все на своем пути (поддержки не будет уже ни от кого). А тем временем они обновили не только рекорд роста за 3 недели, но и вышли на новый максимум по финановых коэффициентам (т.е. сейчас рынок дороже, чем в феврале при 3400). Вторая волна коллапса неизбежна и она будет более болезненной, чем первая. Намного более болезненной.

Автор конечно любит магедонить, но делает это очень талантливо. ))

Про влияние вируса на экономики, как тут Гудас говорит, что нам писда. Ну-ну, наши потери небольшие по сравнению с миром.

Производство в Китае вследствие распространения коронавируса сократилось на 2% в годовом исчислении. Это двухпроцентное снижение производства вызвало эффект домино для глобальной экономики, а китайский экспорт упал на $50 млрд.

Среди наиболее пострадавших экономик - Европейский союз, США, Япония, Республика Корея и Вьетнам. На настоящий момент потери ЕС оцениваются в $21 млрд 676 млн, США - $8 млрд 495 млн, Японии - $6 млрд 393 млн, Республики Корея - $4 млрд 433 млн, Вьетнама - $2 млрд 689 млн.

Более чем двухмиллиардный ущерб понесли Великобритания и Сингапур. Более $1 млрд потеряли Швейцария, Мексика, Малайзия и Таиланд.

Экономический урон России оценивается в $262 млн. Среди наиболее пострадавших отраслей российской экономики - химия ($97 млн), металлургия ($21 млн), точное приборостроение ($9 млн) и автомобильная ($8 млн) отрасли

ЕС потерял 21 000 млн $, Россия 262 млн. Как грится: "Почувствуй разницу". Так что не знаю чему радуется европеец Гудас, ясно, что несладко станет не только лишь всем.

Правительство приобрело контроль над Сбербанком за 2,14 трлн рублей

Минфин от имени правительства приобрел у Банка России контрольный пакет акций Сбербанка (50% + 1 акция) за 2,139 трлн рублей, сообщили участники сделки.

Она состоялась 10 апреля согласно специально принятым законам.
Стоимость сделки рассчитана по средневзвешенной цене за предшествующие 30 дней (с 9 марта по 7 апреля), составившей 189,44 рублей за обыкновенную акцию.

Ранее Банк России в рамках дополнительных операций по поддержке рубля (проводимых при цене нефти ниже 25 долларов за баррель Urals) уже начал конвертацию валюты из средств Фонда национального благосостояния для осуществления расчетов по сделке.

50% акций Сбербанка уже переданы правительству, передача оставшейся у Банка России одной акции будет осуществлена в соответствии с договором не позднее 6 мая 2020 года.

Сохранение этой акции у Банка России необходимо для заключения акционерного соглашения между ним и правительством.
Согласно закону о сделке, оно призвано защитить права миноритариев (которым не была предъявлена оферта о выкупе акций) и обеспечить преемственность корпоративного управления банка.

Согласно закону о продаже контрольного пакета Сбербанка, основная прибыль от сделки, полученная Банком России, должна быть перечислена им в федеральный бюджет (изначально предполагалось, что сделка обеспечит финансирование социальных инициатив Послания президента Федеральному Собранию).

У Банка России, согласно закону, должны остаться только 300 млрд рублей.

Однако если ему удастся продать в течение трех лет один или несколько санированных банков, он сможет оставить за собой еще до 200 млрд рублей, которые также пойдут на покрытие убытков от спасения подлежащих продаже банков.

"Хотел бы поблагодарить Центральный банк России за его чрезвычайно положительную роль в развитии Сбербанка в качестве его крупнейшего акционера и приветствую Фонд национального благосостояния страны в лице Министерства финансов России в качестве своего нового акционера, - приводятся слова главы Сбербанка Германа Грефа в сообщении банка. -

Фактически в лице Фонда национального благосостояния акционером ПАО Сбербанк и главным выгодоприобретателем его деятельности становится весь народ России.

Я и вся менеджерская команда приложим все усилия для того, чтобы стратегия Сбербанка, нацеленная на создание самых современных сервисов для клиентов, на технологическое лидерство, развитие экосистемы и рост прибыли, была реализована".

Опечатка, не млн., а Миллиард !

Вместе со Сбербанком плавно перекочуют акции СМИ и предприятий, владельцем которых является Сбер, к государству. 

Ждём движуху.

"Мечтать не вредно." Инга Зайонц, Коле Остенбакену. США - Гитлер сегодня. Трамп - животное.

_________________
Будем справедливы: "Не все нацисты евреи, не все евреи нацисты"