|
Новая валюта власти: как Глобальный Юг разрушает господство доллара
L'Antidiplomatico: Глобальный Юг разрушает господство доллара
Глобальный Юг разрушает господство доллара, пишет L'Antidiplomatico. Валютные корзины стран БРИКС с успехом заменяют многие функции доллара. А конфликт в Гренландии усилил эту тенденцию: геополитическое давление со стороны США и риски на финансовых рынках могут подтолкнуть Европу к отказу от американских активов.
Сулейман Каран (Suleyman Karan)
L'AntiDiplomatico, Италия
27 января 2026
"Американская гегемония помогала обеспечивать общественные блага: открытые морские пути, стабильную финансовую систему, коллективную безопасность и поддержку механизмов урегулирования споров… Мы участвовали в ритуалах. И в основном избегали говорить о разрыве между риторикой и реальностью… Эта сделка больше не работает. Позвольте мне высказаться прямо: мы находимся в середине разрыва, а не перехода". – Премьер-министр Канады Марк Карни. Специальное выступление на Всемирном экономическом форуме (ВЭФ), Давос, 2026 год
Эпоха бесспорного глобального господства доллара подходит к концу. То, что когда-то было опорой мировых финансов и торговли, теперь стало предметом спора, поскольку все больше государств ищут альтернативы валюте, долгое время использовавшейся для навязывания западного диктата. Центральная роль доллара США в международных торговых операциях и его статус мировой резервной валюты больше не гарантированы, и это изменение не является чисто умозрительным. На протяжении десятилетий доллар выполнял роль универсального средства обмена, сбережения и расчетной единицы. Однако эти преимущества сопровождались высокими издержками. Зависимость системы от политики одного государства и необходимость промежуточных конвертаций привели к возникновению рисков и спорных ситуаций. Сегодня эти риски стали препятствием для расширения мировой торговли. По мере того, как развивающиеся экономики приобретают вес и уверенность в собственных силах, Вашингтон вынужден уступать свое лидерство в валютной сфере.
Доллар по-прежнему преобладает, но его власть слабеет
Доллар по-прежнему доминирует в международных транзакциях, как на текущих счетах, так и на финансовых рынках. Он остается надежным средством сбережения как для компаний, так и для частных инвесторов. Тем не менее, тенденция меняется. С начала пандемии коронавируса центральные банки и частный капитал постоянно сокращают свои запасы в долларах, перенаправляя их в золото и другие материальные активы. Хотя доллар по-прежнему используется для стандартизации глобальной бухгалтерской отчетности, использование искусственного интеллекта (ИИ) и технологических инноваций теперь позволяет валютным корзинам, таким как корзины стран БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южная Африка), легко заменить многие функции доллара. В целом эпоха, когда не существовало надежной альтернативы доллару, закончилась.
БРИКС и усиление альтернативных валют
С увеличением доли стран южного полушария в мировой торговле и ВВП, практическое использование валют, отличных от доллара, набирает обороты. Внутри группы БРИКС сделки все чаще осуществляются в национальных валютах. SWIFT (Общество всемирных межбанковских финансовых каналов связи), западная сеть обмена, используемая банками для международных платежей, по-прежнему занимает доминирующее положение, но альтернативные ей варианты набирают обороты. Согласно финансовым данным, в мае 2025 года китайский юань, на долю которого приходилось всего 2% глобальных платежей, уже обеспечивал 50% внутренней торговли стран БРИКС. Хотя платежная система БРИКС еще далека от всемирного признания, доля ее присутствия растет. За этой тенденцией стоит стратегическое понимание того, что настоящий суверенитет в области валюты не может сочетаться с зависимостью от враждебных финансовых систем.
CBDC: цифровой скачок к многополярной финансовой системе
Самым большим препятствием на пути создания многополярных альтернатив доллару является не политическая воля, а инфраструктура. Для замены SWIFT требуются безопасные, масштабируемые и взаимосвязанные платформы. В этом плане цифровая валюта центрального банка (CBDC), которая является цифровой версией национальных валют, основанной на блокчейне, выпускаемым и регулируемым центральными банками, представляет собой один из путей к преобразованиям. В отличие от криптовалют, цифровая валюта центрального банка полностью поддерживается и контролируется независимыми финансовыми органами, сочетая в себе скорость цифровых технологий с государственным контролем.
Пекин находится на передовой. Народный банк Китая расширил свою систему трансграничных межбанковских платежей (CIPS), альтернативу SWIFT, предназначенную для транзакций в юанях и все более интегрированную с платформами CBDC. По оценкам, цифровая валюта центрального банка может снизить транзакционные издержки до 50% и осуществлять международные платежи за считанные секунды. Напротив, система SWIFT основана на медленной и многоуровневой модели банков-корреспондентов, в рамках которой переводы могут осуществляться несколько дней с взиманием высоких комиссий.
Объем транзакций цифрового юаня превышает два триллиона долларов
По перечисленным выше причинам китайский цифровой юань (e-CNY) вырос более чем на 800% с 2023 года, превысив 2,3 триллиона долларов по объему транзакций к концу 2025 года. Для увеличения внутреннего внедрения Китай применяет стратегию, которая сохраняет независимость и регулирование e-CNY, одновременно включая функции, генерирующие проценты, и функции, аналогичные стабильным валютам.
Проект mBridge (сокращенно от multiple CBDC Bridge) является совместной инициативой, разработанной Инновационным центром Банка международных расчетов и центральными банками Китая, Гонконга, Таиланда и Объединенных Арабских Эмиратов. Он позволяет осуществлять международные платежи в режиме реального времени с использованием цифровой валюты центрального банка на общей блокчейн-платформе без необходимости использования банков-корреспондентов или системы SWIFT. В 2025 году mBridge обработал транзакции на сумму 55,49 миллиарда долларов, что в 2500 раз больше, чем во время тестирования системы в начале 2022 года. Более 95% его объема приходится на e-CNY, что ставит под сомнение первоначальные прогнозы о том, что цифровые валюты центрального банка, в частности китайские, столкнутся со скептическим отношением со стороны общества и ограниченным использованием. Спустя пять лет после запуска e-CNY остается крупнейшим в мире экспериментом центрального банка с цифровой валютой, и его успех меняет представления о том, кто может диктовать темпы финансовых инноваций.
Первые финтех-линии Западной Азии
Изменения охватывают не только Восточную и Южную Азию. В Западной Азии Объединенные Арабские Эмираты взяли на себя лидирующую роль в сфере цифровых платежей. Новая платформа, поддерживаемая Китаем и испытанная центральными банками ОАЭ, Саудовской Аравии, Гонконга и Таиланда, уже осуществила более четырех тысяч международных транзакций. Министерство финансов ОАЭ недавно завершило первую государственную оптовую сделку с использованием цифровых дирхамов. Назначение Пекином банка First Abu Dhabi Bank вторым учреждением по клирингу юаня в Эмиратах знаменует собой шаг вперед в области валютной интеграции в регионе. В отличие от предыдущих назначений китайских учреждений за рубежом, этот шаг повышает значимость местного банка, демонстрируя как стратегическое доверие, так и намерение создать региональные центры финансовой независимости. Это основано на предыдущих изменениях, в том числе на историческом соглашении 2023 года, в котором Объединенные Арабские Эмираты и Китай договорились об обмене сжиженным природным газом (СПГ) в юанях, что стало первым в своем роде и символическим разрывом с системой нефтедоллара.
BUNA и архитектура валютной автономии
Арабская региональная организация по расчетам и урегулированию платежей (BUNA) является еще одним ключевым элементом формирующейся структуры платежей. BUNA, расположенная в Объединенных Арабских Эмиратах и управляемая Арабским валютным фондом, представляет собой международную и мультивалютную платежную платформу, созданную для облегчения функционирования торговых и инвестиционных потоков внутри и за пределами арабского мира. Эта платформа позволяет центральным и коммерческим банкам отправлять и получать платежи в различных валютах в арабском регионе и с партнерами из других стран. Ежемесячный объем транзакций вырос до тысяч долларов, и BUNA продолжает увеличивать свою долю участия. Хотя ее долгосрочная стратегия включает в себя взаимодействие с другими региональными и глобальными системами, такими как индийская UPI или китайская CIPS, официально еще не объявлено ни конкретных сроков, ни подтвержденного списка новых валют.
Заместитель директора по стратегическим исследованиям Китайского центра международных экономических обменов Рен Хайпин отметил, что расширение валютного охвата BUNA, включая добавление рупии и юаня, может улучшить инфраструктуру финансового рынка и углубить экономические связи, включая международные торговые и инвестиционные связи между участниками. Все это является частью более широких инициатив Персидского залива, таких как AFAQ, система мгновенных платежей Персидского залива, запущенная Советом сотрудничества стран Персидского залива (GCC), которая связывает банки государств-членов совета и облегчает осуществление международных платежей в режиме реального времени без необходимости полагаться на банки, осуществляющие клиринг в долларах. AFAQ призвана создать единую региональную платежную экосистему, обеспечивающую быстрые, безопасные и эффективные расчеты по сделкам в арабских государствах Персидского залива.
Без государственных реформ не будет финансовой революции
Несмотря на цифровые достижения Китая, ни одно государство не может в одиночку внедрить новую глобальную систему. Для преобразований потребуется структура на государственном уровне: клиринговая палата, подобная послевоенному Европейскому платежному союзу (UEP), который способствовал стабилизации внутриевропейской торговли, устранив дисбаланс на многосторонней, а не на двусторонней основе с использованием долларов США.
Новый банк развития (НБР) БРИКС – это наилучший вариант, чтобы возглавить данный процесс. Однако, помимо финансовой инерции, ему препятствуют укоренившиеся глобальные отношения между странами. При администрации президента Дональда Трампа Вашингтон усилил экономическое и военное давление, чтобы не допустить таких изменений. Военные действия и меры против Венесуэлы и Ирана выглядят как явное предупреждение.
Трамп открыто называет доминирование доллара вопросом национальной безопасности и даже законным "поводом для войны". Подобное мнение сохраняется в обеих политических партиях США и является одним из столпов политики атлантистов.
Доллар по-прежнему доминирует в финансовой сфере, но раскол усугубляется
Несмотря на потерю позиций в торговле, доллар по-прежнему доминирует в международной финансовой сфере. В 2024 году объем мировой торговли товарами и услугами достиг 33 триллионов долларов, что составляет примерно треть мирового ВВП. Тем не менее, по данным Банка международных расчетов, ежедневный объем валютных операций составляет 7,5 триллиона долларов, что более чем в пять раз превышает годовой объем торговли. Этот рынок по-прежнему по большей части основан на долларе.
В 2022 году доллар использовался в 88% всех валютных операций. В апреле 2025 года его доля даже немного выросла, достигнув 89,2%. Доля евро снизилась до 28,9% (с 30,6% в 2022 году). Доля иены осталась стабильной на уровне 16,8%. Между тем, юань вырос до 8,5%, демонстрируя устойчивый рост с 2013 года. Однако большая часть доминирования доллара в настоящее время обусловлена не его силой, а слабостью других валют. Падение евро и фунта стерлингов только укрепило позиции доллара.
От обхода SWIFT к построению будущего
Китай понимает, что в одиночку он не сможет сломить господство доллара. БРИКС и страны Глобального Юга в целом должны возглавить эту борьбу.Данный процесс уже начинает принимать свои очертания. К январю 2025 года такие страны, как Россия, Иран, Венесуэла, Саудовская Аравия, Китай, Объединенные Арабские Эмираты и Египет, начали использовать "нефтяной юань" в международных энергетических сделках.
Для России эти изменения являются прямым ответом на санкции и попыткой уйти от системы SWIFT и торговли, основанной на долларе. Этот шаг стал не символическим, а реальным. При участии других стран то, что когда-то было стратегией обхода, становится ядром новой системы.
Шанс для многополярного мира
Конфликт в Гренландии открывает новые возможности для стран Глобального Юга, поскольку геополитическое давление со стороны США и риски на финансовых рынках могут подтолкнуть Европу к снижению зависимости от доллара и отказу от американских активов. Инвесторы могут переориентироваться на безопасные активы, такие как швейцарский франк, или укреплять экономические связи с Пекином.Такая динамика может ускорить развитие альтернативных платежных систем.
Усиление кризиса господства доллара выявило более глубокий политический раскол, скрытый за изменениями в финансовом равновесии. Глобальный Юг больше не готов финансировать, содействовать или оставаться уязвимым для имперской системы, которая направлена на его экономическое подчинение.
Появляются новые институты, старые системы исчезают, а иллюзии о несокрушимости финансового превосходства Соединенных Штатов рушатся. Валютный порядок, который сформируется в будущем, не будет диктовать Вашингтон. Он будет основан на общих интересах тех, кто долгое время был лишен своей доли в прибыли, получаемой Западом.
|
