Минфин поддержал план главы ВТБ по отказу от доллара

Читайте внимательно :

Андрей Костин предложил соответствующую инициативу на случай, если США запретят российским банкам проводить расчеты в долларах.

Медведев срочно переводит свои рубли в доллары.

The Week (США): Скоро Америка будет платить большие проценты, но бояться долгового кризиса не стоит

Из-за налоговых сокращений и новых расходов государственный долг США через 10 лет может увеличиться с 80 до 100% ВВП. В 2028 году сумма выплат по процентам увеличится до 915 миллиардов долларов. Это больше, чем расходуется на программу государственной бесплатной медицинской помощи «Медикэйд» и даже на вооруженные силы. Между тем бояться долгового кризиса не стоит, пишет американский журнал.

Джефф Спросс (Jeff Spross)



Из-за налоговых сокращений и новых расходов государственный долг США через 10 лет может увеличиться с 80 до 100% ВВП. Между тем, по мере восстановления экономического роста федеральные власти постепенно увеличивают процентные ставки.

Каков итоговый результат? В 2017 году федеральное правительство выплатило процентов на сумму 263 миллиарда долларов, а в 2028 году эта сумма увеличится до 915 миллиардов. Она составит 13% от всех федеральных расходов. Это больше, чем расходуется на программу государственной бесплатной медицинской помощи «Медикэйд» и даже на вооруженные силы.

Звучит пугающе. И это действительно серьезная проблема, хотя и не в том смысле, как это представляется большинству населения.

Звучащие сегодня стандартные аргументы заключаются в том, что федеральные выплаты по процентам вытеснят другие приоритеты из национального бюджета. «Из-за тяжкого бремени процентных платежей правительству будет сложнее заниматься ремонтом ветшающей инфраструктуры и начинать другие крупные проекты», — предостерегла газета «Нью-Йорк Таймс». Она даже сделала предположение, что выплаты по процентам могут заставить правительство сократить расходы и поднять налоги во время следующего экономического спада вопреки тому, что экономике для восстановления нужны дополнительные стимулы. «Со временем наступит очередная рецессия, и в связи с этим возрастут шансы на то, что мы будем вынуждены жать на тормоза, хотя наша машина и без того будет ехать медленно», — заявил корреспонденту «Нью-Йорк Таймс» экономист из Гарварда Джеффри Фрэнкел (Jeffrey Frankel).

Но это абсолютно неверное предположение.

Правительство США контролирует выпуск американских долларов. Семьи, компании, местные власти и даже власти штатов должны заработать деньги, прежде чем их потратить. А вот федеральное правительство должно сначала потратить доллары, а уже потом облагать их налогами. Это очевидно, хотя не всегда понятно на первый взгляд. Поскольку государство печатает доллары в буквальном смысле, после чего пускает их в оборот, оно должно сначала обеспечить страну денежной массой, а уже потом возвращать деньги себе. (Если не верите мне, вспомните слова бывшего председателя Нью-Йоркского федерального резервного банка Бердсли Румла (Beardsley Ruml), который сказал то же самое еще в 1946 году.) Когда одна статья расходов в федеральном бюджете увеличивается, она не «вытесняет» другие приоритеты, потому что доллары у государства просто не могут закончиться.

Кто-то спросит: «А как же инфляция?» Вопрос правильный. Возможности государства по расходованию средств на общественные нужды и приоритеты на самом деле определяются уровнем инфляции, а не риском долгового кризиса. Когда инфляционная нагрузка становится слишком сильной, Соединенные Штаты могут ее облегчить, увеличив налоги либо подняв процентные ставки, чтобы убрать деньги из экономики.

Но если просто вводить в экономику новые доллары, это может и не привести к росту цен. Очень важно, куда пойдут деньги. Чтобы возникла инфляция, новые доллары должны идти на новые расходы и на удовлетворение потребительского спроса. А выплаты процентов по национальному долгу инфляцию не вызовут. Вероятность этого крайне низка.

Здесь очень важно понять, что большая часть государственного долга США деноминирована в казначейских обязательствах, а это едва ли не самые ликвидные активы в мире. Если у вас есть долгосрочные казначейские облигации, но вам нужна наличность, вы без проблем найдете покупателя. Но почти все владельцы таких облигаций предпочитают их деньгам, потому что им нужны сбережения. А поскольку владение казначейскими облигациями является необходимым условием для получения процентов, люди наверняка захотят сохранить и эти проценты тоже.

42% всех казначейских обязательств принадлежат иностранным государствам и зарубежным инвесторам, и хранятся в качестве резерва на случай чрезвычайной ситуации с валютным курсом. Еще 23% принадлежит властям штатов и местным администрациям, и это тоже является для них средством сбережения. Доля Федерального резерва тоже входит в эти 23%, но он все доходы за минусом текущих расходов переводит обратно Министерству финансов. Еще семь процентов казначейских обязательств принадлежат финансовым и страховым компаниям, а остальные 28% находятся в индивидуальных инвестиционных портфелях и так далее. Иными словами, подавляющее большинство казначейских облигаций предназначено для страхования от рисков и не является источником дополнительного дохода, который можно расходовать в экономике.

Поскольку казначейские облигации функционируют в виде личных состояний, важно отметить, что подавляющим большинством таких состояний владеют очень богатые американцы, даже если принять во внимание накопительные пенсионные счета и пенсионные портфели. А поскольку это люди богатые, они вряд ли станут тратить эти дополнительные деньги на потребление, и скорее всего, постараются их сохранить.

При всем при этом нельзя говорить о том, что федеральные процентные выплаты никогда не тратятся, а следовательно, не увеличивают инфляцию. Просто эффект от этих трат скорее всего минимальный.

И как же все это может быть связано с борьбой против рецессии?

Что ж, экономический спад по своей природе является дефляционным событием. Он дает государству необходимые возможности для того, чтобы стимулировать экономику и содействовать ее оздоровлению. Именно по этой причине абсолютно ошибочно предостережение Фрэнкела о том, что выплаты процентов связывают руки государству, мешая ему реагировать на очередную рецессию.

Но не стоит думать, будто федеральные выплаты по процентам исключительно благотворны и безвредны. Они никогда не разрушат федеральный бюджет, но могут породить другую проблему. Состоит она в следующем. Те 915 миллиардов долларов, что федеральное правительство выплатит в 2028 году в виде процентов, будут по сути дела бесплатными деньгами, которые правительство раздаст иностранным государствам, корпорациям или состоятельным частным лицам. Кроме всего прочего, это усилит имущественное неравенство. Если раздать богачам дополнительные деньги, чтобы они с ними играли, это может привести к тому, что они начнут творить глупости, скажем, создавая пузыри на бирже, в ипотечном кредитовании и дестабилизируя корпоративный долг.

Поэтому законодателей должно тревожить как раз это самое имущественное неравенство, а не призрачный долговой кризис государства.

http://theweek.com/articles/798463/america-going-pay-lot-interest-soon-but-dont-fear-debt-crisis
https://inosmi.ru/economic/201 ... .html

Только золотой стандарт излечит мировую финансовую систему от долларовой чумы.

Главное деловое издание США объявило о конце гегемонии доллара
Bloomberg: «Тирании доллара пришел конец»

Самое известное американское деловое издание Bloomberg констатировало завершение эпохи гегемонии некогда основной мировой резервной валюты. Действия властей США вынуждают страны избавляться от доллара, пишет агентство.
Авторы материала напоминают о недовольстве главы Еврокомиссии Жан-Клода Юнкера тем, что европейцы оказались в ситуации, когда свои же товары вынуждены покупать за американскую нацвалюту. Такую ситуацию Юнкер назвал «абсурдом». Председателя ЕК поддержал глава французского Минфина Бруно Ле Майр, заявивший, что хочет иметь «полностью независимые» от Вашингтона финансовые инструменты.
Авторы материала напоминают о недовольстве главы Еврокомиссии Жан-Клода Юнкера тем, что европейцы оказались в ситуации, когда свои же товары вынуждены покупать за американскую нацвалюту. Такую ситуацию Юнкер назвал «абсурдом». Председателя ЕК поддержал глава французского Минфина Бруно Ле Майр, заявивший, что хочет иметь «полностью независимые» от Вашингтона финансовые инструменты.

В Москве оценили исходящие от действий американских властей риски и активно сокращают активы в долларах, тогда как Пекин все больше заключает контракты на поставку энергоносителей в юанях, угрожая доминированию доллара. Как пишет издание, все это не несет ничего хорошего для США. При этом авторы полагают, что виноваты в сложившейся ситуации исключительно американские власти: доллар может пострадать из-за чрезмерного применения Вашингтоном политики финансовых санкций, в том числе и против своих союзников в мире. В качестве примера приводится заявление европейских властей о намерении создать платежную систему, которая позволила бы вести расчеты с попавшими под санкции США странами, не рискуя попасть под действие ответных мер в виде вторичных санкций.

Однако у американского правительства еще есть время исправить ситуацию, считают эксперты агентства, указывая на слабость конкурирующих валют. Проблемы в еврозоне и настороженность Китая по вопросу открытости потоков капитала и глобальной торговли пока помогают доллару.

https://www.mk.ru/economics/2018/10/04/glavnoe-delovoe-izdanie-ssha-obyavilo-o-konce-gegemonii-dollara.html

FT (Великобритания): Может ли Россия перестать пользоваться американским долларом?

Аналитики продолжают спорить о том, насколько серьезное воздействие оказали четыре года санкций на российскую экономику. Многие говорят, что их влияние на рубль оказалось значительным. Но целый ряд показателей свидетельствует о том, что стремление дедолларизовать долговые обязательства России уже приносит скромные успехи. Автор «Файненшл Таймс» разбирался, сможет ли Москва отказаться от доллара.

Генри Фой (Henry Foy)



Правительство президента Владимира Путина заявляет, что оно сейчас работает над планами по дедолларизации российской экономики, ВВП которой составляет 1,6 триллиона долларов, и по отказу ее крупнейших отраслей от использования американской валюты. Такое решение стало результатом четырех лет санкций США и ожиданий введения новых ограничений.

В настоящее время Сенат США рассматривает несколько предложений, направленных на то, чтобы наказать Россию за предполагаемое вмешательство в американские выборы и агрессию на международной арене. В том случае, если эти предложения будут реализованы, крупнейшие российские банки окажутся отрезанными от доллара, а Москва лишится доступа к иностранным рынкам долговых обязательств.

Санкции США уже фактически лишили оборонную индустрию России и некоторые из ее крупнейших корпораций возможности использовать доллары США и существенно уменьшили способность крупных российских газовых и нефтяных компаний брать взаймы в долларах.

План, разработанный главой российского банка ВТБ Андреем Костиным, который подразумевает постепенный переход на заключение контрактов не в долларах, а в других валютах, получил поддержку Министерства финансов, Центробанка и, как г-н Костин сказал на этой неделе, г-на Путина.

Кроме того, Кремль попытался заключить соглашения со своими крупными торговыми партнерами на использование рубля в договорах на импорт и экспорт.

Эта инициатива была встречена благосклонно такими странами, как Китай и Турция, чьи отношения с США сейчас являются не менее напряженными.

«Все больше и больше стран, причем не только на Востоке, но и в Европе, начинают думать о том, как минимизировать зависимость от доллара США, — отметил представитель г-на Путина Дмитрий Песков. — И они вдруг понимают, что а) это возможно, b) это нужно делать и с) "спасайся кто может", это нужно делать скорее».

Однако сказать проще, чем сделать. Россия сильно зависит от экспорта энергоресурсов и сырья, то есть от рынков, на которых доллар является предпочтительной валютой. Кремлю вряд ли удастся убедить своих западных партнеров вести торговлю в нестабильной российской валюте.

Итак, действительно ли Россия может перестать пользоваться американским долларом?

Воздействие санкций

Аналитики продолжают спорить о том, насколько серьезное воздействие оказали четыре года санкций на российскую экономику. Однако их влияние на российскую валюту и рынок долговых обязательств оказался значительным.

После того как в апреле Министерство финансов США объявило о введении своих самых жестких санкций — они отрезали крупнейшие российские компании, включая алюминиевую отрасль, от доллара и лишили их возможности вести дела с гражданами США — курс рубля по отношению к доллару упал на 8%.

Угрозы Вашингтона ввести подобные санкции против российских государственных банков и запретить покупку российского суверенного долга привели к том, что иностранцы быстро распродали российские облигации федерального займа (ОФЗ) на сумму в 7,5 миллиарда долларов.

Значимость доллара

Россия — крупный экспортер, и в прошлом году ее торговый профицит достиг 115 миллиардов долларов. Ее металлы, зерно, нефть и газ покупает множество стран мира, и на Западе они пользуются большим спросом, несмотря на испортившиеся отношения между Москвой и многими западными столицами.

Увеличение объемов торговли с Китаем и другими азиатскими партнерами за последние несколько лет помогли России немного уменьшить значимость доллара в ее расчетах, однако в прошлом году 68% поступлений были в долларах.

«Я поддерживаю направление по увеличению расчетов в национальной валюте, безусловно, правда, это должно идти, сообразуясь с экономической целесообразностью, с интересами наших компаний-экспортеров, но тем не менее это уже сейчас происходит, и, конечно, это перспективное направление», — заявила глава российского центробанка Эльвира Набиуллина.

Долларовые долги

Учитывая, что в декабре 2015 года 68% внешней задолженности России была в долларах, а в марте 2018 года этот показатель снизился до 53%, можно сказать, что стремление дедолларизовать долговые обязательства России уже приносит скромные успехи.

Хотя российский Центробанк увеличил объем своих долларовых займов, это скорее исключение. Правительство сумело уменьшить долю своих долларовых займов до 31% с трех четвертей в 2011 году.

Что еще важнее, российские банки и компании, которые, вероятнее всего, пострадают в результате новых санкций, сумели перевести значительные доли своих долгов из долларов в рубли.

Однако в целом по корпоративному сектору объем долларовой задолженности все еще превышает 55%.

В апреле, после введения американских санкций, «Русал», крупнейший производитель алюминия за пределами Китая, выяснил, что неспособность выплатить долларовые долги — это лучший способ отпугнуть инвесторов.

Поиски друзей

Во время масштабных совместных военный учений, которые прошли в сентябре, г-н Путин и китайский лидер Си Цзиньпин пообещали вместе противостоять таким решения США, как санкции против Москвы и тарифы против Пекина.

Способность преобразовать эти дежурные фразы в реальную выгоду станет важнейшим фактором успеха в стремлении Москвы к дедолларизации экономики. За последние несколько лет увеличение объемов торговли с Китаем позволило скомпенсировать уменьшение объемов торговли с Евросоюзом, и теперь г-н Путин и г-н Си заявляют о том, что они хотят чаще использовать российскую и китайскую валюты в торговле между этими двумя странами.

Турция тоже заявила о своей готовности рассмотреть возможность торговли с Россией в национальных валютах. Однако торговля с Анкарой имеет намного меньше значения, чем торговля с крупными западными партнерами, а техническую сторону покупки товаров в лирах и рублях еще только предстоит разработать. Кроме того, учитывая собственные финансовые проблемы Турции, у нее гораздо меньше возможностей и желания демонстрировать ту щедрость, на которую Москва, возможно, надеется.

«Дедолларизация возможна до определенной степени, но вопрос не в том, хотите ли вы покинуть территорию доллара, а в том, куда вы отправитесь дальше. Евро? Юань? Биткоин? Какова модель этой следующей системы?» — сказал Константин Корищенко, бывший заместитель председателя Центробанка России.

«Единого решения нет, и вариантов очень много, — продолжил он. — У каждого из этих вариантов есть свои недостатки, и нам придется искать баланс между ценой верности доллару и ценой поисков новой системы».

Зависимость от нефти

Несмотря на все обещания и программы по сокращению зависимости России от углеводородов, нефть и газ до сих пор остаются основой российской экономики — прибыль от их продажи до сих пор составляет около 50% федерального бюджета.

В то время как газ в основном продается европейским странам по долгосрочным контрактам и в евро, глобальная торговля нефтью ведется в долларах, и крупные игроки вряд ли согласятся пойти на риск и начать торговать нефтью в национальных валютах.

Китай, который увеличил объемы импорта российских нефти и газа, возможно, согласится на дедолларизацию этого импорта, однако другие страны вряд ли последуют его примеру.

«Нельзя просто сказать: "Ладно, давайте откажемся от доллара и начнем торговать нефтью в евро", — объяснил г-н Корищенко. — Ливия попыталась это сделать и потерпела неудачу. Роль доллара на нефтяном рынке быстро не изменится».

https://www.ft.com/content/a5187880-c553-11e8-8670-c5353379f7c2
https://inosmi.ru/politic/2018 ... .html

От доллара надо отказываться, имея тврдую национальную валюту. Вова нам такую валюту не зробыв. Поэтому, продавая за рубли (юани) можно взамен через год получить кучу ничего не стоящих никому не нужных бумажек.

Общий внешний долг России, включая долг корпораций, сейчас практически равен ЗВР России, что не позволит США манипулировать курсом рубля если будут жёсткие санкции в отношении банков РФ.

Откуда покупатели рубли возьмут?
"Чтобы продать что-нибудь ненужное, надо купить что-нибудь ненужное"

_________________
"Внешние стены дома - все несущие" -- Ихорь
"я в самом что ни наесть станционном месте работаю" -- igg

Разумно, на войне как на войне, и враг не должен знать наши стратегические замыслы.

Оружия талибам подкинуть треба, пусть погоняют пындосрачей.

В Евросоюзе намерены перейти на евро при расчете за энергоносители

26 марта 2019

Еврокомиссия (ЕК) 31 марта завершит сбор экспертных мнений и позиций стран ЕС по проекту инициативы, направленной на увеличение расчетов в евро за поставки энергоносителей. Попытки отказаться от доллара в расчетах могут использоваться как способ ухода компаний ЕС от санкций США в отношении Ирана и, возможно, России, а могут быть связаны с «Брекситом», сообщает «Коммерсантъ».

Издание отмечает, что Еврокомиссия не уполномочена указывать государствам ЕС или участникам зоны евро валюту платежей в сделках. Напрямую не поддерживает инициативу ЕК и Европейский центробанк.
В то же время российским компаниям, в том числе «Газпрому», переход на евро скорее выгоден — в ряде случаев он позволяет игнорировать санкции США. Издание отмечает, что вряд ли в ближайшее время зона евро сможет выиграть от увеличения доли евро в расчетах европейского ТЭК.

В настоящее время основной валютой при расчетах с большинством поставщиков остается доллар.

По словам еврокомиссара по энергетике Мигеля Ариаса Каньете, ЕС импортирует 34% энергоресурсов из РФ, 33% — с Ближнего Востока и из Северной Африки, 20% — из Норвегии, 2% — из США, но из годового энергоимпорта ЕС 85% контрактов номинированы в долларах. Это создает две проблемы: валютные риски европейских компаний ТЭК и проблемы с расчетами стран ЕС с третьими странами, которые могут быть ограничены США в случае введения санкций.

Подробнее: https://eadaily.com/ru/news/20 ... iteli

Лучше мексам, пусть Техас возвертают

Че тут? Мендель уже от баксов отказался или все писю дрочит?

Этот полудурок щитает, шо рубли будут печатать китайцы.

Бобры - довольно глупые существа, если не сказать умственно отсталые. В то время как все их глашатаи и предводители аккумулируют средства за рубежом в тех же долларах и евро - эти нищие оборванцы в оборванных телогрейках готовы душу продать за рубель
Весьма печальная картина ((